альтернативные инвестиции

Есть много различных типов инвестиций, которые можно было бы рассматривать в качестве альтернативных, по причине того, что они не вписываются в общепринятые категории инвестиций.

И все же, альтернативные инвестиции - инвестиции в предметы искусства, нумизматические ценности или антиквариат.

Оффшорные инвестиции - одна из главных форм альтернативных инвестиций, но что подразумевают под термином «оффшор» может меняться в зависимости от страны проживания или пребывания инвестора. Многие люди, когда слышат слово «оффшор», будут автоматически думать о Карибском море, или о Швейцарии, но фактически, множество. Например, прекрасные инвестиционные возможности открываются для гражданина Великобритании на Нормандских островах, тогда как для резидента Нормандских островов инвестиционным раем могут стать Каймановы острова, а для островитянина с Кайманов Нидерландские Антильские острова. И так далее …

Альтернативный инвестиционный рынок (англ. Alternative Investments Market, AIM) — существует с 1995 года при Лондонской фондовой бирже, чтобы обеспечить путь к финансированию для новых, растущих компаний, и предоставить им преимущества при выпуске ценных бумаг и средства оборота акций в компании. AIM принадлежит к так называемым альтернативным торговым площадкам, созданным специально для облегчения доступа к финансированию для молодых, развивающихся компаний. В отдельных случаях инвесторы смотрят не столько на историю и финансовые показатели, сколько на перспективу и потенциал развития компании.

Изначально АIM создавалась для английских компаний, однако за последние несколько лет спектр привлекаемых участников существенно расширился. С 2005 года AIM превратился в один из центральных рынков Европы. Компании, которые обращаются к AIM, это в основном:

         Молодые растущие компании;
         Компании, чьи акционеры нуждаются в услугах биржи, но предпочитают Лондонской бирже упрощенную налоговую структуру AIM;
         Компании с большим числом акционеров;
         Компании, не имеющие возможности или решившие не выходить на основную биржу;
        Компании, не удовлетворяющие требованиям Лондонской биржи (из-за малого числа акционеров или отсутствия трехлетнего финансового отчета).
        Допуска к торгам на AIM в среднем приходится ждать три месяца. На этот срок обычно влияют такие факторы как род деятельности и капитализация эмитента, точность и своевременность предоставления информации для заявки на допуск и длительность юридической экспертизы эмитента.

В настоящее время финансовые институты увеличивают предложение нетипичных, или "альтернативных", инструментов инвестирования, которые не могут рассматриваться в качестве основного объекта вложения, но дают возможность более широкой диверсификации портфеля, что, по мнению экспертов, весьма существенно в сложных условиях сегодняшнего рынка. Подобные варианты ориентированы, главным образом, на инвесторов, пытающихся добраться до больших прибылей “обходными путями”. Одной из интересных альтернативных стратегий являются инвестиции в фонды закрытого типа (сlosed-end funds, CEF) (Банк «Уралсиб 121», банк «Экспобанк»), которые, по мнению экспертов, могут быть рекомендованы инвесторам, стремящимся поддержать устойчивость своего портфеля за счет открытия позиций в разнообразных рыночных сегментах. Методы деятельности CEF, а также управления ими, существенно отличаются от тех, которые характерны для взаимных инвестиционных фондов открытого типа, что делает их удобным инструментом диверсификации.

Важной характерной чертой альтернативных инвестиционных фондов является также то, что успех их деятельности зависит от квалификации, практических навыков и опыта управляющего, а не от направления или состояния рынка. Предлагаем Вашему вниманию некоторые из основных областей, которые предполагают альтернативные инвестиционные возможности. Это ни в коем случае не исчерпывающий список, из-за туманного характера определения альтернативных инвестиций, а просто указание к действию для тех инвесторов, кто не отягощен рамками строгих регулирующих режимов.

Среди широкого ряда альтернативных инвестиций, особого внимания заслуживают хеджевые фонды, которые за последние 25-30 лет приносили и приносят своим инвесторам регулярные доходы, превышая все традиционные показатели, такие как фондовые индексы. Ввиду того, что хедж-фонды предназначены главным образом для профессиональных инвесторов, они не подвержены жёсткому контролю государственных органов, и их менеджеры свободны в выборе применяемых инвестиционных стратегий и инструментов. В результате, инвесторы могут потенциально получать прибыль независимо от направления и состояния рынка.

          Для получения прибыли хеджевые фонды (Банк «Славянский кредит», RAF Group) используют как традиционные акции и облигации, так и производные финансовые инструменты, такие как фьючерсы и опционы. Также применяются такие приёмы как короткие продажи, левередж, арбитраж и хеджирование. У каждого инвестиционного менеджера есть своя собственная, тщательно протестированная стратегия инвестирования и управления риском. Менеджеры хедж-фондов стремятся получить, так называемую абсолютную прибыль, то есть их целью является получение позитивных результатов, а не просто показателей, которые превосходят какой-либо индекс. Хеджевый фонд считается успешным только в том случае, если он приносит прибыль своим инвесторам.

         Произведения искусства. Чтобы собирать произведения искусства, не обязательно нужны десятки или даже сотни тысяч долларов - стартовая цена может составлять и $5000, и $1000. Главное, конечно, угадать, что будет расти в цене.

         Артдилеры все активнее работают с новым поколением инвесторов - теми, кто хочет купить картину или скульптуру и потратить на это лишь несколько тысяч долларов. Даже ведущие аукционные дома решили побороться за клиентов в нише недорогих предметов искусства. В последние месяцы аукционный дом Christie"s утроил количество продаваемых картин и предметов антиквариата для "домашнего пользования" стоимостью до $1000. Недавно на выставке картин, проходившей в Музее американского искусства Уитни (Нью-Йорк), более 20 коллекционеров

заинтересовались работами испанского художника Эрнесто Кевано и готовы были выложить по $3000 за картину. А ведь некоторые из них раньше даже не видели его произведений!

Виноделие. На протяжении столетий винные коллекции, равно как и произведения искусства, являлись гордостью владельца, собиравшего их ради удовольствия и подтверждения собственного величия. Веянием относительно недавнего времени стало превращение коллекционного предмета в товар, отвечающий рыночным законам и предоставляющий возможность инвестировать. По мнению Пола Баукера (Paul Bowker), ранее возглавлявшего подразделение Christie"s по проведению винных аукционов, а в настоящее время являющегося консультантом Vinopolis, удачные инвестиции в винные коллекции могут обеспечить до 30% ежегодного дохода.

Для инвесторов принципиальное значение имеет правильный выбор вина и времени покупки. Традиционно на аукционах по самым высоким ценам продаются великие бордоские вина, и потому они в первую очередь рекомендуются для инвестиций.

Покупка вина с целью последующей перепродажи в краткосрочном периоде обычно не является операцией, способной обеспечить существенную прибыль. Наибольший выигрыш "винные" инвестиции могут принести при продаже вина на аукционе или в частном порядке, хотя ожидать действительно мощного роста стоимости можно только от редкого вина, которое сложно купить где-либо, помимо аукциона. В любом случае, большое значение имеет правильный выбор времени: стоимость вин растет в период от полугода до полутора лет после реализации его производителем, затем при наступлении зрелости, когда вино готово к употреблению, и, наконец, когда вино становится "старым" и, соответственно, редким, если, конечно, его все еще можно пить.

В последнее время вторичный рынок вина значительно расширился за счет сторонних инвесторов, опыт и знания которых не всегда соответствуют желаемому уровню, а возможности получения качественных консультаций еще существенно ограничены.